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多家信托公司年报出炉 规模压降与业务转型成行业“主旋律”

2021-04-29 21:18:44 来源:上海证券报 责任编辑:

临近4月底,信托业进入年报密集披露期。据记者不完全统计,截至4月27日,已有9家信托公司的2020年年报“出炉”。喜忧不均是信托公司如今的业绩概貌,但从信托规模和业务结构来看,规模压降和业务转型已然成为行业“主旋律”。

 

  信托公司业绩持续分化

 

  4月26日,行业的“排头兵”中信信托披露了2020年年度报告。至此,已有包括中融信托、中粮信托、百瑞信托、山东国信等公司在内的9家信托公司业绩出炉。从营收和净利润表现来看,信托业分化态势在去年依旧存在。

 

  公开披露信息显示,中信信托去年实现营业总收入87.46亿元,实现净利润38.55亿元,两个关键指标目前均暂列第一。紧随其后的是平安信托,2020年公司实现营业收入54.61亿元,同比增长16.72%,实现净利润30.85亿元,同比增长16.34%。另外,五矿信托、中粮信托、英大信托和百瑞信托去年表现也颇为亮眼。2020年中粮信托实现净利润3.03亿元,同比增长139.83%,英大信托和百瑞信托则分别实现净利润12.38亿元和11.11亿元,增幅分别为19.12%和2.14%。

 

  不过,有人欢喜有人忧,部分信托公司业绩在去年出现了小幅下滑。公开资料显示,2020年山东国信归属公司股东净利润约为6.28亿元,同比下降5.4%;去年江苏信托实现营业收入25.63亿元,同比下降20.77%;中融信托同期则实现净利润13.73亿元,同比下降21.42%。

 

  对此,一位资深信托研究员分析称,信托业进入转型期以来,在新的收入来源形成与传统盈利模式趋弱之间存在一个衔接过渡期。部分转型不够及时的公司,其营收及发展也因此受到影响,行业分化不断加剧。

 

  信托管理规模大幅压降

 

  除了近年来行业一直存在的分化态势,2020年信托公司年报还透露出新的趋势,即信托管理规模的大幅压降。

 

  中信信托年报数据显示,截至去年底,公司信托资产余额为1.22万亿元,相较2019年底的1.57万亿元减少3500亿元。与此同时,平安信托2020年主动压降通道性业务规模505亿元,压降融资类业务规模317亿元,压降房地产业务规模315 亿元。另外,经纬纺机年报显示,截至2020年底,中融信托的信托资产总规模为7176.3亿元,较去年初的7654.52亿元减少478.22亿元。

 

  “去年在严监管背景下,融资类信托规模的压降速度明显加快,公司的相关规模也在2020年初的基数上压降了20%,今年预计还要再压降20%,所以这两年能够看到行业整体规模明显减少。尤其是头部公司由于基数较大,压降的体量会更大。”沪上一位信托公司高管直言。

 

  中国信托业协会数据显示,截至2020年末,行业整体的信托资产规模为20.49万亿元,相比于2019年末的21.6万亿元,下降超1万亿元。

 

  转型脚步仍在加快

 

  在信托公司管理规模压降的同时,业务结构却在不断优化,行业转型步伐逐渐加快。

 

  公开资料显示,截至去年底,江苏信托存续主动管理类信托规模为1904.24亿元,占比为60.56%,较当年初增加1192.43亿元,涨幅高达113.17%。山东国信2020年实现信托业务收入11.55亿元,其中主动管理型信托产生的收入为人民币8.98亿元,占比约为78%。

 

  今年以来,各信托公司的净值化转型也不断提速。用益信托数据显示,截至4月12日,今年以来共有226款集合类TOF产品成立,相比于2020年全年274款的成立数量,标准化产品关注度显著提升。另外,据中国信登统计,今年3月新增家族信托产品规模较近12个月均值上升近四成。

 

  用益信托研究员喻智认为,大力发展标品业务已成为信托公司的共识,但整体来看,信托公司投研能力和主动管理能力目前略显不足,后续随着信托公司差异化优势的显现,投资于股票、债券等标准化品种的产品有望不断涌现。

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